Vážený Warren Buffett povedal Berkshire Hathawayovi na nasledujúcom stretnutí akcionárov, že „urobil nesprávne rozhodnutia“, keď odmietol investovať do Amazon a Google (teraz abeceda). Je to chyba Warrena Buffetta, ktorá sa stala, pretože dodržiaval svoje dlhodobé investičné zásady – a to môže znamenať, že nastal čas prehodnotiť základné myšlienky práce..
„Keď som sa prvýkrát stretol, mal som naň veľmi dobrý názor (hovoril o Jeffovi Bezosovi), podcenil som ho,“ uviedol miliardár v komentári CNBC. „Vždy som sledoval Amazonku od prvých krokov. Zdá sa mi, že Bezos urobil niečo podobné zázraku. Faktom však je, že keď sa mi zdá, že sa niečo stane zázrakom, neinvestujem do neho “.
Prečo k tejto chybe Warrena Buffetta došlo? Možno tento nedostatok príležitosti uľahčili Buffettove obmedzené technologické znalosti. Bill Gates podľa Buffett v osobnej konverzácii odporučil, aby zanechaný vyhľadávací stroj Altavista nechal na Google. Okrem toho veľký investor uviedol, že „hlúposť“ mu neumožnila investovať do spoločnosti Microsoft v počiatočných fázach. V tomto svetle neznalosť Amazonu a spoločnosti Google odráža investičnú filozofiu, ktorá bola základom epochálneho úspechu Berkshire Hathaway.
Buffett už dlho povzbudzoval investorov, aby stavili výlučne na podniky z odvetví, v ktorých sú oboznámení. A pripustil, že keď sa rozhovor obrátil na dve spomenuté technologické giganty, „bolo by oveľa užitočnejšie, keby som mal nejakú predstavu o týchto podnikoch“..
Prečo Buffett nevidel potenciál technických gigantov
Ale ďalší bod v technických investíciách sa zásadne líši od Buffettovej stratégie. Na stretnutí tiež poznamenal, že „urobil chybu, nebol schopný vyvodiť závery, keď som mal pocit, že súčasné ceny poskytujú vynikajúce vyhliadky“. Je to výsledok prístupu Buffett, ktorý je založený na hodnotovej investícii – nákupe akcií za cenu pod ich skutočnou (vnútornou) hodnotou..
Trh s technologickými spoločnosťami však trh agresívne prehodnocoval najmenej 10 rokov v porovnaní so ziskom a aktívami. Vyplýva to z prognózy ich úplného dominantného postavenia na trhu v budúcnosti. Buffett bol lojálny k spoločnostiam s monopolným postavením na trhu. Ale tieto pozície sú postavené inak vo svete založenom na údajoch, na rozdiel od tých odvetví, v ktorých sa Warren kedysi stal najlepším. Sieťové efekty a „spätná väzba“ pôsobia ako nový druh obrannej priekopy pre technické monopoly. Vytvorenie takýchto „priekop“ si však vyžaduje obrovské dlhodobé náklady. Prvotní investori Amazonu museli prekonať roky veľkých strát, ale potom sa dostali do zisku cunami.
Ale len preto, že pseudomonopoly sú dobrými investičnými možnosťami, nemali by ste si myslieť, že sú dobré pre spoločnosť. Regulačné orgány stále chápu, aký je monopol v digitálnom veku, ale stále viac kritikov požaduje obmedzenia veľkosti a sily gigantov, na ktoré by Buffett chcel staviť..
Prečítajte si tiež: 3 charakteristiky a zásady pri investovaní od spoločnosti Warren Buffett
Podobné články
- Princípy a prístup spoločnosti Warren Buffett.
Investičný úspech Warrena Buffetta sa scvrkáva na 3 kľúčové vlastnosti, ktoré je možné určiť na genetickej úrovni. Warren Buffett – jeden z…
- Chyby investorov – 6 základných chýb začiatočníka
Aby investovanie peňazí neohrozilo veľké straty, hovorili sme o častých chybách investora. Pokúsil sa raz investovať do akcií as…
- Chyby pri investovaní – 17 bežných chýb a 5 krokov na ich riešenie
Inštitút CFA (Chartered Financial Analyst) – medzinárodná organizácia pre certifikáciu finančných profesionálov – zverejnila spoločné investičné chyby…
Akou chybou sa myslí, ktorá Warrena Buffetta nedovolila zarobiť si na Googli?