Spomenul, že centrálna banka v budúcnosti predpovedá vyššiu infláciu a hodnotila príčiny volatility, ktoré boli horúčkovité. Wall Street. Finanční analytici, obchodníci a makléri zaznamenali pokles, vzostup, pokles a opätovné zotavenie biliónov akcií. do niekoľkých dní začiatkom februára.
Podľa Powell, nemyslí si, že počítačové algoritmy uplatňované na ETF (fondy obchodované na burze) sa stali hlavným vinníkom výkyvov cien, hoci pripustil, že táto otázka si vyžaduje ďalšie štúdium.
Napriek ubezpečeniam Powell, neočakávané závery sa neodporúčajú. Mnoho fenoménov nášho života sa za posledných 3 až 5 rokov zmenilo príliš rýchlo, a preto nie je možné s istotou povedať, že plne chápeme interakciu ľudí a strojov. Obchodovanie s ETF – najmä ak je automatizované – je jedným z mnohých problémov spojených s fungovaním akciových a dlhopisových trhov. Jednoducho povedané, transakcie sa stali menej riadenými ľuďmi a viac softvérom a počítačmi. Tento jav ovplyvňuje desiatky biliónov dolárov na celom svete a zaslúži si viac pozornosti, než dostáva. Rast ETF zdôrazňuje rastúcu úlohu technológií na trhoch.
Čo je to ETF??
ETF – nízkonákladové koše (špecifický súbor) akcií alebo dlhopisov, ktoré odrážajú indexy alebo investičné témy, napríklad: existuje súbor akcií ETF spoločností IT sektory USA, kde patria spoločnosti IBM, Apple, VISA, Intel a ďalšie. Nákupom takejto akcie investujete do všetkých týchto spoločností naraz. Rovnako sa predávajú alebo kupujú rovnako ako iné bežné zásoby. Transakcie ETF Set Trading tvoria až 30% z celkového počtu obchodovaných akcií v USA. Ak som získal ETF, ktorý zahŕňa všetky významné americké IT spoločnosti, a potom sa ho rozhodnem predať, predávam v tomto košíku malý kúsok každej spoločnosti..
Sledujte ziskovosť: Akcie ETF amerických IT spoločností
To isté možno povedať o tradičných podielových fondoch, ktoré existujú o niekoľko desaťročí dlhšie ako ETF. S podielovými fondmi sa obchoduje iba raz denne a s ETF sa môže obchodovať každú zlomok sekundy, čo znamená, že každá spoločnosť s akciami alebo dlhopismi kótovanými v ETF môže tiež obchodovať tak rýchlo, ako počítačový program dokáže spracovať svoje údaje. Algoritmy, ktoré riadia obchodovanie s ETF, narúšajú obchod s nákupom a predajom akcií a dlhopisov v hodnote niekoľkých miliárd dolárov.
Ako sa situácia vyvíjala??
Globálne akciové trhy sú už takmer dva roky pokojné. Úžasne pokojný. Od februára 2016 do februára 2018 hlavné americké indexy neustále rástli a nikdy neklesli o niekoľko percent okamžite. Globálne krízy mali skutočne dramatický vplyv na spoločnosť, ale finančné trhy sa po rokoch nepokojov vo finančnej explózii v roku 2008 výrazne nezmenili..
Začiatkom februára 2018 tento pokoj pôsobivo skončil. Index Dow Jones za niekoľko hodín rástol a klesal o stovky bodov, podobne ako iné veľké globálne indexy. Zdá sa, že v súčasnosti horúčka ustupuje a investori na oplátku nechávajú obavy a nedorozumenia
zdroj: www.tradingview.com
Trhy rastú a klesajú, vždy to bolo a pravdepodobne vždy bude. Novinkou je zvláštna a stále nejasná úloha obchodu v milisekundách, ku ktorej dochádza bez prísnej ľudskej pozornosti, ktorú vykonávajú programy a algoritmy..
Pred ETF, ktoré sa práve stali podstatnou súčasťou trhu v posledných niekoľkých rokoch, samozrejme došlo k ďalším kolapsom. Nedávny kolaps je však signálom toho, že technológia mení finančný trh rovnako ako iné segmenty spoločnosti, a my lepšie chápeme, ako ho kontrolovať..
Je možné investovať do ETF?
Môcť. Samotná štruktúra ETF by nezmenila rovnováhu na trhu, ak nie pre pokrok v softvérových algoritmoch, ktoré vykonávajú transakcie za rôznych podmienok. Nedávne záchvaty predaja a nákupu akcií sa vyskytli tak rýchlo, pretože programy súčasne generovali automatické signály nákupu a predaja.
Keďže ETF sú súborom akcií rôznych spoločností a tisíckami ich variácií, obrat z akcií spôsobený algoritmami môže byť oveľa väčší, než keď by si každá transakcia vyžadovala fyzickú účasť osoby. Kombinácia ETF a algoritmov znamená, že trhy sa môžu dramaticky zmeniť v priebehu niekoľkých minút, nie dní. Technológia tu, rovnako ako všade inde, urýchľuje tento proces.
Preto sa ceny akcií pohybujú v rozmedzí 10% a biliónov dolárov počas niekoľkých hodín. Áno, na burze boli prípady, keď sa všetko ihneď predalo. Rozdiel v minulom mesiaci je v tom, že hromadné tržby sa najprv uskutočnili a potom nákupy, všetko bez účasti ľudí. Ľudia môžu mať vplyv na akciový trh, dokonca môžu viesť k jeho kolapsu, ale počas obchodovania neobracajú kurz, predajú, potom ho rozmiestnia a nakupujú v priebehu niekoľkých minút. Algoritmy budú.
Programy počítačového obchodovania sú samozrejme tvorené ľuďmi, ktorí píšu pokyny pre algoritmus. Sú založené na trhových mechanizmoch. Inými slovami, programy predávajú zásoby, keď ceny začínajú klesať, a potom nakupujú, keď ceny klesnú na nastavenú hodnotu. Realita je oveľa zložitejšia a zahŕňa štruktúrované finančné nástroje, ktoré sú napríklad navrhnuté tak, aby generovali dvojnásobok alebo trojnásobok výnosu indexu..
Čo bude ďalej?
Výsledkom je, že v ktoromkoľvek danom čase nie je väčšina trhu určovaná subjektmi s rozhodovacou právomocou, ale počítačmi, ktoré navzájom obchodujú na základe programov..
Keďže do ETF, kde dominujú algoritmy, prúdi veľa peňazí, mení sa povaha a poradie akciových a dlhopisových trhov. To ešte nie je zrejmé. Ak sa nakoniec všetko vráti na určitú úroveň stability, po zámene s počítačom to nemá silný účinok.
Ale čo keď sa úroveň neobnoví? Čo robiť v prípade zlyhania alebo zlyhania programov? Žiadny regulačný orgán na svete doteraz nepochopil, ako obmedziť riziká spojené s novou kombináciou algoritmického obchodovania s investičnými nástrojmi, ako sú ETF. Počas väčšej časti posledného desaťročia sa tieto orgány zameriavajú na predchádzanie opakovaniu finančnej krízy. Podobne ako všetky podobné organizácie, sú zvyčajne reaktívnejšie ako proaktívne. To isté platí pre najväčšie banky na svete..
Vyhliadky na obchodovanie s programami by nás mali varovať. Ľudia, rovnako ako kdekoľvek inde, potrebujú krízu, aby mohli konať. Prvé varovania, ktoré sme dostali. Rast obchodu so strojmi by nemal byť hrozbou, ale ak nebudeme rozvíjať koncepciu kontroly, finančný systém bude vážne ohrozený.
Podobné články
- Ako reagovať a čo robiť, keď akciový trh padá?
Ďalšie „čierne“ pondelok: ako reagovať a čo robiť, keď trh padá. Pondelok 9. apríla je ďalším dňom v histórii ruskej ekonomiky,…
- Akciový trh pre začiatočníkov – základné informácie
Investovanie na akciovom trhu je pre väčšinu ľudí jediným spôsobom, ako si vybudovať skutočné bohatstvo. Správna kombinácia investícií pomáha…
- Ako môžete prísť o peniaze na akciovom trhu
Ako môžete prísť o peniaze na akciovom trhu Ak investor nevie, čo robí, akciový trh sa pre neho stáva nebezpečným miestom. Tu je niekoľko…
Čo je podstatou ETF fondov a v čom sa líšia od tradičných investičných fondov? Aké sú ich výhody a nevýhody a ako ovplyvňujú pohyb cien na finančnom trhu?
Podstatou ETF (Exchange-Traded Fund) fondov je, že sú obchodované na burze a sledujú výkonnosť určitého indexu alebo sektora. Na rozdiel od tradičných investičných fondov, ktoré majú stanovenú čistú hodnotu aktíva (NAV) a obchodujú sa len raz denne, sa ETF fondy obchodujú ako akcie počas obchodných dní.
Ich výhodou je likvidita, pretože môžu byť kúpené a predané počas dňa za trhovú cenu. Sú tiež transparentné, pretože majú verejne dostupnú zložku svojho portfólia. Majú nižšie náklady než tradičné fondy a ponúkajú možnosti diverzifikácie investícií.
Nevýhody ETF fondov môžu zahŕňať obchodné poplatky a tzv. „spread“ (rozdiel medzi kupnou a predajnou cenou). Okrem toho, nemožno vždy presne sledovať výkonnosť indexu, ktorým sa ETF fond snaží kopírovať.
ETF fondy ovplyvňujú pohyb cien na finančnom trhu tým, že prostredníctvom svojich obchodných aktivít môžu ovplyvňovať ceny jednotlivých podielových fondov alebo ich zložiek. Keď veľa obchodníkov kupuje alebo predáva ETF fondy, môže to mať vplyv na pohyb cien na finančnom trhu, vrátane podielových fondov alebo jednotlivých akcií zložiek.
Čo znamená skratka ETF a ako sa tieto fondy prejavujú na finančnom trhu? Aké sú hlavné výhody a nevýhody investovania do ETF? Môžu ETF ovplyvniť trhovú likviditu a cenu jednotlivých akcií? Aké trendy sa v súčasnosti v oblasti ETF dajú pozorovať a aký je ich vplyv na rast a vývoj finančného trhu?
Skratka ETF znamená Exchange Traded Fund, čo je typ investičného fondu obchodovaného na burze, ktorý sleduje určitý index, komoditu alebo odvetvie. ETF sa prejavujú na finančnom trhu tým, že poskytujú diverzifikáciu portfólia investorom a umožňujú im investovať do rôznych aktív s nižšími nákladmi.
Hlavnou výhodou investovania do ETF je likvidita, transparentnosť a nízke náklady. Naopak, nevýhodou môže byť obmedzený potenciálny rast a riziko spojené so sledovaním konktrétneho indexu.
ETF môžu ovplyvniť trhovú likviditu a cenu jednotlivých akcií v prípade veľkého objemu obchodovania. Trendom v súčasnosti je rastúci záujem investorov o ETF, čo má výrazný vplyv na rast a vývoj finančného trhu, najmä prostredníctvom diverzifikácie a pasívneho investovania.